Los Beneficios De Un Mercado Bajista

Los beneficios de un mercado bajista "Usted hace la mayor parte de su dinero en un mercado bajista, que simplemente no se dan cuenta en el momento." Eso fue según el legendario inversionista y banquero de inversión Shelby Cullom Davis quien habría prestado $ 100.000 en 1947 y creció a $ 800 millones en el momento de su muerte en 1994. En la superficie, esa cita puede parecer contradictorio. ¿Cómo funciona un inversor a largo plazo ganar dinero cuando el mercado está cayendo 30%, 40%, 50%, o más? Después de todo, Shelby Cullom Davis no amasar su fortuna por las ventas en corto o llenarse de puts. Pero si se tiene en cuenta la declaración por cualquier período de tiempo, la verdad de que comienza a golpear a casa. Y realmente es un concepto profundo: Las poblaciones más baratos son al momento de comprarlos, mayor será su futuro tasas de retorno será cuando empiecen a volver arriba. Cuanto mayor sea el precio de la acción se reduce, más de la empresa puede permitirse el lujo de comprar. El poder de esa afirmación es, sin duda, en base a un supuesto muy importante - que en realidad tienes dinero, ya sea en efectivo o en reserva las entradas de nuevos fondos, para poner a trabajar. Obviamente que no es bueno para las acciones de una gran compañía para salir a la venta si usted está ya totalmente invertido y no tienen dinero para comprar nuevas acciones. Pero desde un punto de vista estrictamente matemático, menos que usted paga por sus inversiones de alta calidad, los más altos de sus tasas de retorno será de esas inversiones en el largo plazo. Eso es cierto tanto en términos de rentabilidad por dividendo y la revalorización del capital. Es este principio matemático, creo, que es el propósito principal de la cita Shelby Cullom Davis. Pero cuando vi el mercado de valores, básicamente, conseguir reducir a la mitad en unos 18 meses a partir de finales de 2007 hasta principios de 2009, llegué a descubrir ideas adicionales en esa cita. El beneficio real de un mercado bajista Me he dado cuenta - no sólo intelectualmente, pero en mi interior y en mi cartera - lo importante que es invertir en sólo las empresas de más alta calidad durante severas caídas del mercado, las empresas con beneficios sostenibles a largo plazo, las ventajas competitivas duraderas, y balances sólidos. Hay dos ventajas cruciales para hacerlo: Esas existencias deberían - idealmente - caer menos que sus compañeros durante los malos tiempos, y también deben recuperarse más rápidamente una vez que regresen los buenos tiempos También tienen una mejor oportunidad simplemente sobrevivir un mercado bajista. De los dos, la segunda ventaja es la más importante. Mercados bajistas graves no son sobre el crecimiento de un imperio. Están a punto de supervivencia, puro y simple. Mercados bajistas son una plaga, y si vas a ser un inversor a largo plazo, usted necesitará saber cómo invertir en un mercado bajista secular, así como en los mercados bajistas cíclicas. Usted necesita y desea una cartera de empresas con las constituciones, más resistentes, más fuertes empresas que van a recuperarse de la plaga para prosperar otro día. Un ejemplo: de Warren Buffett, Berkshire Hathaway posee acciones en dos bancos - de Wells Fargo y US Bancorp - y una compañía de tarjetas de crédito - American Express. Ahora, obviamente, estas poblaciones se redujeron en gran momento durante la Gran Recesión mercado bajista de 2008-2009. Pero estas tres empresas sobrevivieron intactos mientras que muchos de sus compañeros iban fuera de combate, siendo absorbidos por otras empresas, o que sufren deterioro grave y permanente. Creo que está diciendo todas las acciones financieras de que Buffett no poseen - Washington Mutual, Wachovia, Bear Stearns, Lehman Brothers, Citigroup, e incluso del Banco de América. El punto es que mientras que las tenencias de inversión de Berkshire y el valor en libros pueden haber tenido un éxito temporal (aunque uno grande) de su inversión en el sector financiero, Buffett evitó accesos permanentes, evitando acciones en el inferior - y mucho más arriesgado resultó - modelos financieros. Durante un mercado alcista, puede que no importa mucho lo social es el propietario. En un mercado alcista, no hay escasez de las reservas de "buenas". Piense de nuevo a finales de 1990. Las acciones de empresas que no hicieron ni un centavo de ganancia y nunca haría un centavo de ganancia, sin embargo, hicieron un buen número de personas millonarias, al menos temporalmente, y en el papel. Es sólo durante un mercado bajista que la brecha masiva entre fantásticos negocios flexibles y las todas aquellas empresas mediocres que previamente había sido considerado "bueno" o "sólido" por fin se hace evidente. Más de Tasaciones Sólo atractivos Tenga mercados, creo, produzco más de las valoraciones atractivas simplemente - Creo que los verdaderamente traumáticas también producen grandes inversores de la próxima generación. Basta con mirar cómo muchos grandes inversores de valor orientada surgido ya sea directamente desde la Gran Depresión o de su larga sombra - Benjamin Graham, Warren Buffett y Charlie Munger, Sir John Templeton, Philip Fisher, Roy Neuberger, Philip Carret, Richard Russell, Shelby Cullom Davis desde arriba, y un montón de otros, yo estoy seguro de que estoy pasando por alto. ¿Qué los hizo tan disciplinado, paciente, y con éxito? Sin lugar a dudas, que estaba presenciando, o más bien experimentar, la ferocidad de los mercados bajistas de primera mano. Si usted vive a través de una severa suficiente soportar mercado y sobrevivir, o perder todo y tener el coraje de empezar de nuevo (en lugar de darse por vencido y jurar frente a la bolsa de valores para siempre como muchas de sus víctimas lo hacen), vas a tener una perspectiva muy diferente, y una comprensión mucho más profunda, que los no iniciados. Quemarse bastante malo en un mercado bajista le enseñará a insistir en la calidad en todas sus inversiones, y que le enseñe a hacer su diligencia debida y el enfoque de inversión de un tanto, punto mucho más cuidadoso y, sana de vista. Lo más importante, le enseñará esto - a invertir como si cada mercado es un mercado bajista. Y eso es un método probado y verdadero para el cultivo de reales, sostenibles, y la riqueza sustancial.